En nuestro país existen más de 400 alternativas para invertir a través de los FICs. Pero, ¿cómo escoger el mejor fondo de inversión?
La escogencia del mejor Fondo depende en primer lugar de las necesidades de cada persona (natural/jurídica/institucional etc). En este sentido es esencial tener en cuenta aspectos como el plazo que va a mantener la inversión, la rentabilidad que esté buscando alcanzar, el nivel de riesgo que esté dispuesto a asumir y obviamente la comisión a pagar. Este análisis es precisamente el que Carteras Colectivas® permite desarrollar a través de las herramientas del portal, al brindar la posibilidad de comparar estos elementos (rentabilidad, volatilidad, comisiones, entre otros) para cada uno de los fondos de Inversión en Colombia.
Todos sabemos que los agentes del mercado siempre ahorran con un objetivo. El inversionista debe determinar en qué va a utilizar los recursos que van a ser depositados en el fondo de inversión. Debe establecer por lo tanto el destino de ese dinero: comprar una casa, ahorrar para su jubilación, etc. Incluso en el caso de inversionistas institucionales debe determinar si se trata de excedentes de liquidez para cubrir necesidades o contingencias de la compañía, recursos destinados a la distribución de utilidades a accionistas, o dineros públicos que deben mantener una rentabilidad mínima, etc. Este es el primer aspecto a tener en cuenta ya que permite estimar el tiempo que van a permanecer los recursos en el fondo de inversión, así como el riesgo que el inversionista estaría dispuesto (o le está permitido) asumir.
Cuando se ha definido el objetivo y el plazo, el inversionista debe establecer cuál es su perfil de riesgo, es decir, la tolerancia frente a cambios imprevistos en los rendimientos de la inversión. Una vez se hayan identificado estas preferencias y/o restricciones desde el punto de vista del inversionista, se selecciona la categoría con la cual estos aspectos comparten mayor afinidad. Usualmente un inversionista más tolerante al riesgo y con expectativas de recibir una alta rentabilidad podría inclinarse a fondos de Renta Variable, Renta Mixta, Fondos Globales o Alternativos; y un inversionista más conservador es probable que tienda a interesarse por fondos menos arriesgados (con menor volatilidad) que los mencionados.
Una vez seleccionada la categoría con la que el inversionista se siente más cómodo, procede a revisar cuáles son las carteras dentro de esa categoría que mejor se ajustan a sus expectativas. En este punto existe la tentación de escoger los fondos más rentables en el corto plazo, asumiendo que si el comportamiento del fondo ha sido bueno va a continuar de esta manera, lo que no siempre es así. De allí la importancia de contar con herramientas adecuadas e información que abarque un plazo igual o superior a 3 años, ya que constituye un horizonte de tiempo que permite evaluar con mayor rigurosidad el desempeño del administrador del fondo teniendo en cuenta las microtendencias de los ciclos económicos, así como la estacionalidad y el comportamiento del fondo en relación con las demás carteras de su categoría en un lapso coherente.
Otro aspecto importante es que aunque un fondo haya obtenido rentabilidades negativas en algún periodo anterior no necesariamente indica que se deba descartar ya que no todas las carteras crecen de la misma manera y en ocasiones después de una profunda disminución en la rentabilidad, el margen potencial de crecimiento en los rendimientos puede ser mayor que en fondos cuya capacidad para generar rentabilidades superiores se ha venido agotando a lo largo del tiempo.
Como se mencionó al inicio del articulo, adicional a las consideraciones de rentabilidad se debe tener en cuenta el nivel de riesgo, factor que es estimado a través del cálculo de la volatilidad del fondo. Cuando se cuenta con estas dos medidas de rentabilidad y volatilidad para varias carteras de la misma categoría sucede que, si dentro de la categoría se encuentran dos fondos con rentabilidades iguales o muy similares pero uno de ellos ha mostrado una volatilidad más alta la mayor parte del tiempo, por más tolerancia al riesgo que posea el inversionista, es lógico que descarte la cartera con mayor volatilidad porque con el fondo menos volátil el inversionista estaría obteniendo igual rentabilidad mientras asume un menor riesgo.
Algo similar ocurre en el caso de las comisiones, el inversionista va a preferir un fondo que le cobra una comisión más baja. Un cliente racional no va a estar dispuesto a sacrificar parte de su rentabilidad pagando una mayor comisión por obtener la misma rentabilidad que en el fondo con la comisión más baja.
Carteras Colectivas ® en su portal, cuenta con la posibilidad de comparar varios fondos entre sí, mediante métricas representativas de rentabilidad, volatilidad y comisiones. Estas métricas se encuentran expresadas también en percentiles, los cuales a su vez se utilizan para la estimación de la escala en el Ranking que aparece en la página de cada Fondo de Inversión Colectiva en el portal.
El Ranking establecido por Carteras Colectivas® constituye el mejor análisis de partida disponible a la hora de escoger un fondo de inversión en Colombia. No obstante, existen criterios adicionales que se pueden tener en cuenta en la medida que el inversionista se familiariza con la(s) cartera(s) y el administrador del fondo conoce con mayor profundidad la experiencia, expectativas y necesidades del inversionista.