Los fondos de inversión colombianos no han sido ajenos a la coyuntura actual de tasas de interés y el nuevo escenario internacional. Las siguientes, son algunas de las carteras que han evidenciado en sus cifras de rentabilidad cambios asociados no solo al contexto actual, sino a la duración que ha caracterizado a sus portafolios.

Los fondos cuya estrategia se ha situado predominantemente en el mediano y largo plazo se han visto afectados en mayor proporción que los de corto plazo. A continuación relacionamos algunos ejemplos:

En el plazo de un año y con corte al 29 de noviembre de 2016, el fondo de inversión de Renta Fija Corto Plazo que obtuvo mayor rentabilidad minimizando el riesgo de tasa de interés en mayor medida que sus competidores de categoría fué BTGPACTUAL LIQUIDEZ CLASE C. Esta cartera mostró una rentabilidad anual de +7.80% y mensual de +0.60% a la fecha de corte.

Este fondo se ubicó en el percentil 100 de rentabilidad, es decir superó a todos los competidores dentro de su categoría en el plazo de un año, la duración del fondo es de 200 días, ubicándose por debajo del promedio de duración de sus pares que fue de 219 días.  

En el mismo plazo de un año y dentro de la categoría Renta Fija Mediano Plazo, el fondo con mayor rentabilidad fue FIDURENTA administrado por Fiduciaria Bancolombia. El fondo alcanzó una rentabilidad de +8.39% anual y +0.38% mensual, con una duración de 475 días ubicándose por encima de la categoría cuya duración es de 284 días. Esta cartera también superó a todos los competidores de su categoría en el plazo de un año. 

No obstante, la reducción en su dato de rentabilidad mensual (que para el mes de octubre había sido +0.67%) puede obedecer en parte a la amplia diferencia en duración con respecto a sus pares (diferencia cercana a los 191 días) y al incremento en las tasas de los títulos de deuda pública de referencias largas en gran parte por la incertidumbre que generó la elección de Donald Trump en los comicios del 8 de noviembre.

En el plazo de un mes el fondo de Renta Fija Mediano plazo que alcanzó mayor rentabilidad fue FOLDMUTUAL CAT III, con el +0.70% mensual. La duración de este fondo es de 233 días, menor en 51 días al promedio de sus pares (284 días). Este fondo fue constituido en julio de este año, con títulos cuyos emisores son GMAC y Banco de Bogotá principalmente.

El fondo BTGPACTUAL DEUDA PÚBLICA es la cartera administrada por la firma del mismo nombre, que con una duración de 2123 días ha alcanzado una rentabilidad a un año de +13.42%, sin embargo en términos mensuales fue de -0.13%. La duración promedio de los fondos catalogados dentro de esta estrategia es de 807 días, y a pesar de la disminución en el dato de rentabilidad mensual, el fondo se encuentra cerca de 611 puntos básicos por encima de la rentabilidad promedio de sus pares por estrategia en el plazo de un año.

En el plazo de un mes, el fondo que alcanzó la mayor rentabilidad dentro de los fondos de la Estrategia Renta Fija Largo plazo fue CREDICORP FONVAL DEUDA CORPORATIVA con el 2.04% mensual. La duración de esta cartera es de 1700 días, que aunque es superior a la duración promedio de los fondos de la estrategia de largo plazo, se encuentra por debajo en 423 días a la duración del fondo  BTGPACTUAL DEUDA PÚBLICA. En el plazo de un año, la rentabilidad de CREDICORP FONVAL DEUDA CORPORATIVA es 10.25% anual.