El crecimiento de los fondos de Inversión no se detuvo en 2017. Por el contrario, los colombianos incrementaron su participación en los fondos y pasaron de invertir $56 billones en 2016 a $69.8 billones de pesos, cifra que contabilizó esta industria en activos bajo administración al cierre de 2017.
Para darse una idea del crecimiento que ha venido mostrando la industria de FICs en Colombia en los últimos años es importante tener en cuenta que en 2016 también se registró un incremento muy alto en el volumen de activos administrados en los Fondos de Inversión. En ese año los fondos de Inversión crecieron $11.6 billones de pesos.
En total, en los últimos 5 años, el valor de los activos de los Fondos de Inversión Colectiva han crecido 84% y las sociedades pasaron de administrar $37.9 billones en 2012 a $69.8 billones de pesos al cierre de 2017.
Estrategia Renta Fija Pesos gana en crecimiento a pesar de rentabilidades bajas en términos comparativos...
La mayor parte de la demanda de FICs continúa centrándose en los fondos que siguen la Estrategia Renta Fija Pesos Colombia. Esta tendencia se acentuó en los últimos dos años y al dia de hoy los fondos que siguen esta Estrategia representan más del 60% del total de los Fondos de Inversión Colectiva en Colombia, alcanzando un valor de activos de $43.2 billones al cierre de 2017.
Estrategias de FICs con mayor valorización
Uno de los fenómenos más llamativos que caracterizaron el 2017 fue la valorización de los fondos alternativos. Las carteras de esta Estrategia crecieron 62% en los últimos dos años y tuvieron una rentabilidad promedio de 22.8% en el último año.
Esta Estrategia pasó de tener un valor de activos de $1.3 billones en 2015 y $1.7 billones en 2016 (rentab. anual 14.7% y 34.2% en cada uno de esos años) a tener $2.1 billones de pesos en activos en 2017.
La rentabilidad de los Fondos Globales alcanzó un promedio de 12.7% a un año (cifra que no es despreciable teniendo en cuenta una apreciación del peso de 0.53% en 2017). La rentabilidad de esta Estrategia estuvo acompañada por un fuerte incremento en el valor de los activos de estas carteras. Los activos de estos fondos alcanzaron $870 mil millones al cierre de 2017 cuando estos valores eran $369 mil millones en 2015 y $231 mil millones en 2016 (rentabilidades anuales de 2.21%, y 5.16% respectivamente).
En 2017 no hubo Estrategias perdedoras, pero...
Pese al fuerte incremento en el volumen de activos en los fondos que siguen las Estrategias de Renta Fija (particularmente Renta Fija Pesos y Fondos 1525), la rentabilidad de estas Estrategias - por naturaleza más conservadoras - fue inferior a la de Estrategias de mayor riesgo.
Los fondos de Renta Fija Pesos obtuvieron en promedio una rentabilidad de 5.95% en 2017 y los Fondos 1525 alcanzaron 5.91% en el plazo de un año. El crecimiento de los fondos de cada una de estas Estrategias en el 2017 fue de $8.7 billones y $1.5 billones de pesos respectivamente.
Perspectivas para 2018
La incertidumbre electoral, los desafíos del nuevo gobierno y un nuevo escenario de tasas de interés a nivel global, no han logrado ensombrecer del todo el panorama para 2018.
Entre los factores favorables a la recuperación, se encuentra el impacto que tendrá la reducción en las tasas de interés gracias a la disminución de la inflación, el buen desempeño de la agricultura y la construcción de obras civiles, el aumento observado en los precios del petróleo y el carbón (que a su vez ayudarían a que mejore el panorama fiscal interno y externo).
Estos factores, sumados a la confianza que tanto inversionistas institucionales como personas naturales han depositado en la figura de los Fondos de Inversión Colectiva (y que se aprecia a través de las cifras de crecimiento que estas carteras han tenido en los últimos años), hacen pensar que el 2018 será el año de la consolidación de los Fondos de Inversión Colectiva y una oportunidad para que el sector financiero en Colombia recupere la confianza inversionista, se modernice y brinde aportes importantes al crecimiento económico a través del ahorro y la inversión.
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