Con la presencia del nuevo codirector Gerardo Hernández, la Junta Directiva del Banco de la República tomó la decisión el viernes pasado de bajar la tasa de interés en 25 puntos básicos hasta 7%. Con un voto a favor de mantener la tasa estable y cinco votos a favor de reducirla, se confirmaron las expectativas de la mayor parte del mercado en torno a la disminución en la tasa de interés de referencia.
En la rueda de prensa posterior a la reunión del viernes, el Gerente General del Emisor, Juan José Echavarría mencionó que de los cinco miembros que estuvieron a favor de la reducción en la tasa, cuatro de ellos estuvieron de acuerdo en hacerlo en 25 puntos básicos y un miembro votó porque la reducción fuera de 50 puntos base.
En la misma rueda de prensa, el Ministro de Hacienda Mauricio Cárdenas, manifestó que votó a favor de la reducción en 50 pb pues considera que es el momento para dinamizar más la economía ya que “hay más espacio para bajar la tasa de interés y asegurar un buen ritmo en el crecimiento de la economía”.
Según Echavarría, todos los miembros de la Junta están viendo bajas de tasas. Sólo un miembro de la Junta expresó que le gustaría tener más confianza de que la inflación en efecto está bajo control antes de reducir más la tasa de interés.
La Junta del Banco hizo un esfuerzo importante en política monetaria ante choques inflacionarios y una devaluación del peso muy fuerte. Esto obligó a la Junta a subir tasas y la disminución sostenida en la inflación ha reflejado el resultado de esas decisiones por parte del Banco Central.
De acuerdo con el Gerente del Emisor, las medidas que se tomaron en el pasado están teniendo efecto: la inflación se está reduciendo de manera significativa y aunque todavía no está en el nivel que la Junta quisiera, tienen la confianza de que al final del año la inflación esté cerca del 4%.
Así mismo Echavarría afirmó que las noticias del descenso en la inflación son bastante positivas, sin embargo, las cifras sobre el dinamismo de la economía son menos buenas de lo esperado y este escenario explica en gran parte la decisión que se tomó el viernes pasado.
Dentro de las consideraciones que tuvo en cuenta el Banco de la República está que en el segundo mes del año, la inflación anual disminuyó por séptimo mes consecutivo y el promedio de las medidas de inflación básica se mantuvo estable en 5,58%. Las expectativas de inflación también se redujeron situándose entre 3,6% y 4.49%.
A diferencia del comunicado del mes anterior, la Junta mencionó que la variación anual del IPC sin alimentos ni regulados aumentó posiblemente como consecuencia del incremento de los impuestos indirectos.
Así mismo, los indicadores de actividad económica continúan reflejando un debilitamiento de la economía. Si esta tendencia se acentúa, el pronóstico de crecimiento del equipo técnico del Banco de la República para 2017 podría reducirse, aunque el Gerente del Emisor reiteró que a la fecha el Banco de la República mantiene su pronóstico de 2%.
Por su parte, el Ministro de Hacienda Mauricio Cárdenas hizo énfasis en la importancia de que las entidades bancarias también bajen la tasa de interés para dar mayor dinamismo a la economía y mencionó que en su reunión con los principales banqueros del país los exhortó a trasladar la baja de tasas al consumidor final.
Según el Ministro, la tasa de interés que sirve de referente para los créditos que otorgan los bancos es el IBR. Este indicador a 90 días pasó de 7.73% a 6.68% en un mes, es decir ha venido bajando, reflejando que lo que está haciendo la Junta del Banco de la República se irriga en todo el sistema. Pero, de acuerdo con Mauricio Cárdenas, “no sobra advertir que para que esto tenga toda la efectividad es necesario que los Bancos bajen la tasa de interés”.
“Si la baja el Banco de la República, también la tienen que bajar los bancos... porque para eso es que se está haciendo este ejercicio en el Banco de la República”. Afirmó el Jefe de la Cartera de Hacienda.
En su intervención, el Ministro manifestó que en la reunión con los Presidentes de las Entidades Financieras, éstos le aseguraron que la competencia entre los Bancos es muy fuerte y que esa competencia garantiza que la tasa baje para el consumidor final.
“De manera que ese es el llamado, nosotros estamos monitoreando de cerca la situación de los Bancos y es absolutamente necesario que las entidades también bajen las tasas que le cobran a la gente. De eso se trata este esfuerzo” - afirmó el Ministro de Hacienda.
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