Adicional a criterios como la rentabilidad y el riesgo de portafolio, existen otros aspectos que al ser tenidos en cuenta dentro del proceso de selección del fondo de inversión pueden mejorar la toma de decisiones.

Desempeño del Gerente del fondo de inversión

Si bien conocer la política del fondo es un primer paso para entender los lineamientos y las directrices que conducen las decisiones del administrador con respecto a la composición del portafolio, también es deseable conocer cuál ha sido el desempeño del fondo desde el momento en que el gerente actual asumió su responsabilidad. Y es que a pesar de que la rentabilidad del pasado no es garantía de que se sigan manteniendo los mismos rendimientos en el futuro, es también claro que la rentabilidad en el corto plazo no es la única variable que se debe tener en cuenta.

En el artículo ¿Cómo escoger un buen Fondo de Inversión Colectiva en Colombia? se mencionaba la necesidad de contar con información mayor a tres años del fondo de inversión de nuestro interés, y esta información incluye quién es el gerente, gestor o administrador del portafolio de inversión.

Conocer la trayectoria del gestor en la Sociedad Administradora y si es posible también en carteras de otras entidades donde haya ejercido la misma labor, permite al inversionista ser más cauteloso en casos en los cuales el gerente de portafolio lleve poco tiempo administrando la cartera y adicionalmente le va a brindar la tranquilidad de estar depositando los recursos en manos de un administrador confiable, con experiencia demostrada y con las competencias necesarias para realizar esta labor.

El mercado es consciente de esta premisa, e incluso, desde hace varios años el Sector Financiero en Colombia ha buscado mejorar los estándares y propender por la profesionalización de todos sus funcionarios exigiendo a las personas que desean desarrollar tareas relacionadas con la intermediación de valores estar acreditados por la entidad autorizada para otorgar este tipo de certificación (en el caso colombiano el AMV). De esta manera, funcionarios desde el middle office, hasta operadores y directivos acreditan su capacidad técnica y profesional ante las entidades donde laboran y ante los clientes e inversionistas a quienes prestan sus servicios.

No obstante, y más allá de los esfuerzos que hagan el Gobierno y el Sector Financiero por mejorar los estándares profesionales de los profesionales del mercado de valores, el inversionista también debe saber que la coyuntura por la que esté atravesando un fondo también puede llegar a ser determinante dependiendo de la destreza y experiencia del administrador. Por ejemplo un fondo que históricamente no haya mostrado resultados relevantes o su desempeño no haya sido destacado podría eventualmente llegar a ser interesante para el inversionista si un gestor de portafolio suficientemente calificado, con experiencia y resultados asume su administración. En Colombia de hecho, existen varios ejemplos de carteras que tras un cambio de estrategia o de administrador han encontrado la manera de generar mayores ingresos para el fondo y sus inversionistas.

También puede suceder el caso contrario, donde un fondo con buen desempeño e indicadores históricamente favorables se vea afectado por malas decisiones o por un cambio de administrador ante el cual el inversionista debe estar más atento. En las páginas individuales de los Fondos de Inversión que provee el portal de Carteras Colectivas ® los inversionistas podrán encontrar información acerca de quién ha sido el administrador de cada uno de ellos, menciona su formación profesional y la fecha desde la que el gestor se encuentra a cargo del Fondo de Inversión Colectiva. Esta información es clave en el momento de seleccionar el fondo de inversión y  de gran utilidad dada la enorme cantidad de carteras que actualmente hacen parte de la enorme oferta de Fondos de Inversión Colectiva en Colombia.

Espere próximamente la segunda parte de éste y más artículos con recomendaciones en torno al tema de cómo escoger el mejor fondo de inversión.